Технология создания и развития эффективного бизнеса > Статьи > Раздел "Быть или не быть бизнесу" > Что такое бизнес
ЭТО МОЖЕТ БЫТЬ ИНТЕРЕСНО
Наверное, нет такого человека (по крайней мере, из взрослого населения), кто ни разу в жизни не слышал это слово. В наше время термин "бизнес" используется очень часто и на работе, и в повседневной жизни, и в различных СМИ, и т.д.
Что такое бизнес вроде как всем и так понятно и это не требует какого-то четкого определения. Но поскольку данный сайт посвящен практическим вопросам, связанным с созданием и развитием эффективного бизнеса с нуля, то я считаю, что необходимо четко определить что же все-таки является бизнесом.
В противном случае как предпринимателю, создающему бизнес понять, что он действительно это сделал. Очевидно, что регистрация юридического лица (или регистрация в качестве индивидуального предпринимателя) не может свидетельствовать о том, что создан бизнес. Это всего на всего комплект документов – просто бумажки, которые ничего не стоят.
Точнее говоря, предпринимателю, эти бумажки обойдутся в определенную сумму, но ее вред ли уже можно будет вернуть. Хотя, один мой приятель умудрился почти за 1 миллион рублей продать очень крупной страховой компании, по сути, просто комплект документов для страхового брокера.
Конечно, там были не только учредительные документы, а еще заключенные договора со страховыми компаниями, в том числе и с той, которой он все это "добро" продал, причем с долгом этой же страховой компании. Долги у этого страхового брокера были и перед другими страховыми компаниями, продукты которых он успел реализовать за свой очень короткий срок жизни.
Короче говоря, крупная страховая компания думала, что приобретает готовый работающий бизнес, который она для себя рассматривала как еще один канал продвижения своих продуктов, а в результате получила просто комплектов документов.
У этого брокера уже не было никакого персонала, там даже клиентской базы не было. То есть почти за миллион рублей был приобретен комплект документов. У этого брокера был более-менее приличный сайт, но оказалось, что он в стоимость "бизнеса" не входит.
Правда, мой приятель из тех денег, который он получил за свой "бизнес", погасил долг брокера перед этой страховой компанией. Когда я в шутку спросил его о том, зачем он это сделал, ведь тот, кто покупает бизнес, получает его вместе с активами и с обязательствами. Поэтому данное обязательство можно и не гасить.
В ответ мой знакомый рассмеялся и сказал, что он же не такой наглый человек. Получается в его понимании продать за миллион рублей бумажки, которые явно того не стоят, – это не наглость :)).
Итак, бизнес – это точно не бумажки, хотя для некоторых видов бизнеса наличие определенных документов является необходимым условием работы. Например, некоторые виды деятельности являются лицензируемыми, поэтому ими нельзя заниматься без наличия соответствующего документа.
Все равно наличие документов может являться необходимым, но не достаточным условием для ведения успешного бизнеса.
В общем, нужно более детально разобраться в том, что такое бизнес, что можно считать критериями построения бизнеса (не обязательно супер успешного).
Таким образом, ниже будут рассмотрены критерии, на основании которых можно будет судить действительно ли вам удалось создать бизнес или нет. При этом масштабы бизнеса в данном случае не имеют значения.
Понятно, что многим (хотя не всем) хочется создать как можно более крупный бизнес, но даже если у вас получится создать только малый бизнес, то он все равно будет считаться бизнесом, несмотря на свои масштабы.
Итак, в качестве основных критериев бизнеса можно считать следующие позиции (см. Рис. 1): финансово-экономическое состояние бизнеса;
масштабируемость бизнеса;
стоимость бизнеса и возможность его продажи.
Рис.1. Основные критерии бизнеса
Но все-таки большинство бизнесов создаются именно для зарабатывания денег. Да, может оказаться так, что это деятельность будет еще и очень нравится ее основателям (кстати, для бизнеса очень хорошо, если так получится), но, тем не менее, она все-таки должна приносить прибыль и генерировать положительный финансовый поток.
В противном случае это будет не бизнес, а просто хобби, которое будет постоянно требовать финансирования из каких-то других источников. Если же мы говорим о бизнесе, то нам никуда не деться от финансово-экономических аспектов связанной с ним деятельности.
Особняком стоит такой параметр как стоимость бизнеса, поскольку его вряд ли можно считать чисто финансово-экономическим, к тому же в некоторых случаях он, мягко говоря, очень слабо коррелирует с той же прибылью и/или с активами компании. Более подробно о стоимости бизнеса речь пойдет в одном из следующих разделов данной статьи.
Итак, у любого бизнеса есть три важнейших финансово-экономических среза: финансовый результат (или прибыль), который приносит бизнес;
финансовый поток, который генерирует бизнес;
финансовое положение бизнеса (какие у него есть активы и за счет чего они профинансированы).
Если говорить о строгой оценке бизнеса по такому критерию как прибыль, то, естественно, речь должна идти именно о чистой прибыли компании, а не какой-то другой.
Чистая прибыль – это все доходы компании минус все ее расходы. В конечном итоге именно чистая прибыль компании определяет итоговый финансовый результат деятельности любого бизнеса, то есть определяет эффективность текущей деятельности.
Правда, чистая прибыль (впрочем, как и любая другая прибыль) может считаться и в абсолютном выражении, то есть в денежном измерении, и в относительном, то есть в процентах. Во втором случае она называется рентабельностью.
Причем рентабельность может быть рассчитана двумя способами: прибыль можно делать на расходы, а можно и на доходы. Если рентабельность считать вторым способом, то она всегда будет меньше 100%. В таком случае данный показатель называется рентабельность продаж.
Очевидно, что добиться одновременно высоких значений показатели прибыли и рентабельности довольно-таки сложно. Причина заключается в том, что не редко рост прибыли бизнеса в абсолютном выражении связан с уменьшением рентабельности.
Например, за счет скидок можно добиваться увеличения объемов продаж и как следствие прибыли компании. Очевидно, что скидки уменьшают рентабельность продаж. Хотя, увеличение объемов деятельности может привести и к получению скидок от поставщиков.
Но увеличение масштабов бизнеса может быть связано с ростом других (так называемых постоянных или ненормируемых) расходов. Могут увеличиться практически все типы ненормируемых расходов: и производственные, и коммерческие и тем более административно-управленческие.
Рост таких затрат может быть связан, например, с увеличением площадей (и для производственных цехов, и для службы сбыта, и для административно-управленческих структур), с увеличением персонала, зарплата, которого не входит в прямую себестоимость продукции или услуг, и т.д.
Безусловно, контролировать нужно и прибыль в абсолютном выражении, и в относительном, но, тем не менее, в приоритете может быть что-то одно. Это зависит от стратегических целей компании.
Информация о финансовом результате деятельности компании содержится в отчете о доходах и расходах (он еще называется отчетом о прибылях и убытках). Он может быть фактическим и плановым. В последнем случае он называется бюджет доходов и расходов (БДР).
Например, на основании того, что общий финансовый поток компании является положительным нельзя сделать однозначный вывод о том, что бизнес с финансовой точки зрения является успешным.
Ведь деятельность компании может финансироваться за счет кредитов или постоянных вливаний собственников бизнеса. Поэтому общий финансовый поток нужно детализировать.
Он складывается из следующих составляющих: финансовый поток по основной деятельности;
финансовый поток по инвестиционной деятельности;
финансовый поток по финансовой деятельности.
При анализе финансовых потоков необходимо обратить внимание на то, что он мало информативен на коротком промежутке времени, в отличие от финансового результата. Если же оценивать финансовые потоки, генерируемые бизнесом, за большой промежуток времени, то уже можно сделать определенные выводы об успешности компании.
Таким образом, если финансовый поток по основной деятельности, генерируемый бизнесом, является положительным, то это говорит о том, что, по крайней мере, текущая деятельность компании не требует финансирования.
В какие-то отдельные месяцы он может быть отрицательным, но если он положителен за более продолжительный период, то можно сказать, что в текущей деятельности все более-менее в порядке (естественно, при условии положительной прибыли!!!).
Примечание в скобках имеет важное значение, поскольку компания может получать предоплату от клиентов и задерживать оплату поставщикам. Это может позволить добиваться положительного финансового потока по основной деятельности, но компании может быть убыточной. Отрицательной может быть не только чистая прибыль, но и операционная (даже маржинальная прибыль может быть меньше нуля).
Таким образом, важно добиваться не только положительного финансового потока, как минимум по основной деятельности, но и положительной прибыли компании.
Правда, при этом компания может вести достаточно агрессивную политику в части развития, что может требовать привлечения финансирования, в том числе, внешнего в больших объемах. Это может существенно увеличивать риски бизнеса.
Помимо выше обозначенных трех финансовых потоков отслеживают так называемый свободный (Free Cash Flow) и ликвидный (Liquid Cash Flow) финансовые потоки.
Свободный денежный поток – это сумма финансовых потоков по основной и инвестиционной деятельности. Он указывает на величину финансовых ресурсов реинвестированных в бизнес. Иными словами – это разница между суммарным финансовым потоком и всеми поступлениями и выплатами, связанными с заемными и собственными источниками финансирования бизнеса.
Ликвидный денежный поток – это разность между всеми поступлениями и выплатами за исключением операций с кредитами. Таким образом, данный показатель говорит о том, какой финансовый поток способна генерировать компания для того, чтобы расплатиться с кредитами.
Данные о финансовых потоках компании отражаются в отчете о движении денежных средств. Этот отчет может содержать и фактические, и плановые данные (бюджет движения денежных средств - БДДС).
Все ресурсы, задействованные в бизнесе, делятся на оборотные (или текущие) и внеоборотные (или постоянные). Всего существует два источника финансирования любой компании: заемные и собственные. Первые в свою очередь могут делиться на краткосрочные (или текущие) и долгосрочные.
Собственные средства складываются из уставного капитала, последующих инвестиций владельцев в бизнес, а также той части прибыли, которую собственники оставляют в компании на ее развитие (так называемая нераспределенная или реинвестированная прибыль).
Вся эта информация содержится в таком финансовом отчете, который называется балансом компании. Он также как и два предыдущих может быть фактическим и плановым (бюджет по балансовому листу - ББЛ).
В отличие от двух предыдущих аспектов финансово-экономического состояния, содержащихся в соответствующих финансовых отчетах, здесь нет какого-то одного-двух показателей, на основе которых можно было бы сделать вывод о том, насколько бизнес является эффективным.
Поэтому приходится добавлять показатели смешанного типа, например, такие как рентабельность активов и собственного капитала, которые дают информацию об эффективности использования всех ресурсов задействованных в бизнесе, а также о доходности инвестиций владельцев компании соответственно.
Необходимо отметить, что все эти три финансово-экономических среза и соответствующие им финансовые отчеты непосредственно взаимосвязаны друг с другом. Более того, например, из отчета о доходах и расходах, а также баланса можно получить третий финансовый отчет – отчет о движении денежных средства.
Правда в данном случае получится отчет о движении денежных средств, составленный не прямым, а косвенным методом. Такой метод используется для анализа взаимосвязи всех составляющих финансово-экономического состояния компании, а также для долгосрочного финансового планирования.
Рис.2. Тройной взгляд на финансово-экономическое состояние компании
На самом деле, безусловно, оценка финансово-экономического состояния достаточно сложная задача. Здесь не все так просто как это представляется в многочисленных книжках по финансовому анализу, где все сводится к расчету "пары сотен" коэффициентов и к каким-то однозначным выводам.
Необходимо учитывать определенные факторы, которые могут влиять на оценку финансово-экономического состояния бизнеса, в частности: стадию развития бизнеса;
специфику бизнеса;
текущую ситуацию, в которой находится бизнес.
Более того, на этой стадии даже и доход пока может равняться нулю. Только нужно уточнять соответствует ли это бизнес-плану развития компании. Вполне возможно, что сейчас еще идет инвестиционная часть, поэтому есть только затраты, часть из которых становится активами, а часть расходами (что к чему относить зависит от учетной политики компании), но при этом нет никаких доходов. В такой ситуации вряд ли можно считать, что бизнес уже построен (это очевидно), но это считается нормальным.
Если же у компании уже есть продукт или услуга, который она может продавать, но доходов по-прежнему нет, то должен возникнуть вопрос почему. Опять-таки если бизнес-планом предусмотрена определенная кампания по продвижению продуктов/услуг стартапа (в соответствии с его маркетинговой стратегией) и она только началась, то в этом случае тоже пока рано делать выводы о том удалось построить бизнес или нет.
Но если уже продажи должны были начаться, но их по-прежнему нет, то, скорее всего, можно сделать неутешительный вывод о том, что создать бизнес (пусть даже небольшой) не получилось.
Если компания уже явно находится не на стадии стартапа, но чистая прибыль по-прежнему отрицательная (то есть компания является убыточной), то по логике в такой ситуации вроде как тоже нельзя считать, что удалось создать бизнес. Хотя даже и в этом случае не все так однозначно.
Все-таки если у компании есть доходы, но они пока так и не покрывают все расходы, не всегда означает, что бизнес создать так и не удалось, даже если у компании уже должна быть чистая прибыль в соответствии с бизнес-планом.
Ведь могло получиться так, что исходные гипотезы, заложенные при планировании, оказались слишком оптимистичными, но если у компании есть перспективы дальнейшего развития, и, по крайней мере, маржинальная прибыль положительна, то можно считать, что все-таки бизнес создан.
Есть такие компании, которые годами не могут стать прибыльными (а некоторые и более десяти лет), но никто не сомневается в том, что это бизнес. Причем инвесторы продолжают вкладывать в развитие таких компаний, ожидая в будущем сделать их прибыльными. Кстати, подобные компании можно продать, что является одним из критериев бизнеса (хотя он тоже не совсем однозначный).
Есть такие бизнесы, которые требуют очень много времени на то, чтобы стать прибыльными, правда, это скорее уже относится к следующему из рассматриваемых здесь факторов.
Во-вторых, необходимо учитывать, что не все бизнесы могут иметь хорошее финансово-экономическое состояние буквально каждый месяц. Существуют, например, сезонные спады, когда даже успешные компании становятся убыточными.
Таким образом, оценивать финансово-экономическое состояние бизнеса нужно с учетом его специфики. При этом нельзя однозначно сказать, что, скажем, за год любая компания обязательно должна быть прибыльная.
Есть ведь такие бизнесы, у которых очень длительный производственный цикл. Например, у строительных компаний прибыль возникает только в момент сдачи объекта, строительство которого может занимать и больше года.
Поэтому в течение всего этого времени она может быть убыточной (если в этот период не будут сданы другие объекты), а прибыльной станет только в момент признания дохода (подписания акта сдачи-приемки).
Если запущен строительный стартап, который начал реализовывать свой первый бизнес-проект по строительству объекта недвижимости, то он действительно будет убыточным до тех пор, пока не будет завершен этот первый проект. Кстати, в таком случае возможно критерием завершения стадии стартапа будет считаться успешное завершение первого проекта.
Например, кризис оказывает существенное влияние на многие компании. Естественно, при этом могут существенно ухудшиться многие финансово-экономические показатели компании. В некоторых случаях это может даже привести к летальному исходу, то есть к развалу бизнеса.
На самом деле, как показывает практика, кризисы полезны для многих компаний, т.к. заставляют задумываться о повышении эффективности работы, поскольку это один из факторов, существенно влияющих на финансово-экономическое состояние компании. Подробнее об этом можно прочитать в книге "Кризис – афедрон или волшебный пендель. Антикризисная технология повышения эффективности компании".
Если компании удается переживать кризисы, то можно сказать о том, что в данном случае действительно удалось создать эффективный бизнес.
Даже если не рассматривать кризис, у любой компании могут быть периоды взлета и падения. Поэтому нельзя делать однозначный вывод о том, что не удалось создать бизнес, если у него очень плохое финансово-экономическое состояние.
Хотя если не наблюдается никакой положительной динамики, и нет никаких перспектив, то в таком случае с большой вероятность можно утверждать, что бизнес создать не получилось.
Но к сожалению, нельзя однозначно сказать получилось ли построить бизнес или нет, основываясь только на финансово-экономической оценке компании. Ведь при этом нужно учитывать и дополнительные факторы, которые могут на это влиять.
При этом нужно производить комплексную оценку финансово-экономического состояния компании, учитывающую все аспекты ее деятельности.
Даже если учитывать только какой-то один из трех срезов, например, финансовый результат, то и в этом случае не все так однозначно.
У одной компании рентабельность продаж может быть больше 50%, но при этом в абсолютном выражении она может приносить всего пару миллионов рублей в год. У другой компании рентабельность продаж может составлять менее 5%, но годовая прибыль в абсолютном выражении может составлять более 100 миллионов рублей в год.
Скорее всего, во втором случае можно вести речь о том, что это бизнес, а в первом вряд ли. Правда, если компания отработала всего год, то можно считать, что она только раскручивается, но если она уже работает не один года, то, скорее всего, это все-таки не бизнес.
Другой пример. Две разные компании могут приносить в год одинаковую прибыль, скажем, по 2 миллиона рублей. Но при этом у первой выручка составляет 100 миллионов, а у другой 3 миллиона рублей в год.
Скорее всего, опять-таки в одном из этих двух случаев (конкретно во втором) вряд ли можно говорить о том, что удалось создать бизнес.
Помимо прибыли важное значение имеет и финансовый поток, генерируемый бизнесом, а также то насколько эффективно используются ресурсы, задействованные в бизнесе. Кроме того, необходимо следить и за доходностью вложений собственников в бизнес.
Чем больше активов, используется в бизнесе, тем выше риски, а значит, тем более привлекательным должен быть бизнес с финансово-экономической точки зрения. Поэтому важно следить не только за прибылью, но и за рентабельностью активов, которая говорит об эффективности используемых в бизнесе ресурсов.
Одним из важнейших показателей для владельцев бизнеса является рентабельность собственного капитала. По крайней мере, данный показатель должен быть больше, чем ставка депозита или доходность других вложений с низким уровнем риска.
Все-таки бизнес – это более рискованное занятие, чем простое размещение деньг в банке или вложение их в недвижимость. Хотя вложения в недвижимость тоже можно считать бизнесом, т.к. они тоже связаны с определенным риском, особенно в нашей стране.
Вообще при построении бизнеса нужно стремиться развивать его в двух направлениях: развитие активов бизнеса;
рост финансового результата бизнеса.
Очевидно, что это две взаимосвязанные позиции, поскольку в самом определении активов заложено то, что они в будущем должны приносить компании определенные экономические выгоды, которые в конечном итоге будут выражаться в росте финансового результата.
Если удастся выстроить такой механизм, тогда можно будет считать, что бизнес действительно создан.
Примечание: нужно обратить внимание на то, что, несмотря на важность финансово-экономической составляющей любого бизнеса, многие предприниматели, особенно начинающие, не уделяют данному вопросу должного внимания. Более того, далеко не все из них хорошо разбираются в экономике и финансах своей компании.
В частности, у компании могут быть очень хорошие относительные показатели, например, рентабельность продаж (чистая прибыль, деланная на выручку), рентабельность активов (чистая прибыль, деленная на среднее значение активов) и рентабельность собственного капитала (чистая прибыль, деленная на среднее значение капитала).
Но у этой же компании могут быть небольшие показатели в абсолютном выражении (в денежном измерении): выручка, прибыль, финансовый поток, величина активов и т.д.
Такое возможно в двух ситуациях: компания совсем недавно стартовала и пока еще не набрала оборотов;
компания уже работает не один год, но по-прежнему имеет очень скромные показатели в абсолютном выражении.
В первом случае пока еще нельзя сделать однозначных выводов, т.к. компания может еще находиться в стадии стартапа. Во втором случае, скорее всего, речь идет о том, что по сути никакого бизнеса на самом деле нет.
Как правило, такое возникает тогда, когда владелец (или владельцы) компании просто работает(ют) на себя, а не на "дядю". Это нельзя назвать бизнесом, т.к. он не масштабируем. Все упирается в физические возможности владельца(ев) компании.
Причем, все это может быть соответствующим образом юридически оформлено. Более того, в компании даже могут работать и наемные сотрудники, но по сути они будут просто помощниками владельца(ев), выполняя какие-то более-менее простые функции.
Если владелец(ы) перестанут работать, то и деятельность всей компании прекратиться и она не будет больше приносить прибыль. Возможно, владельца(ев) эта ситуация устраивает, но только это точно не бизнес. Его нельзя будет и продать (об этом чуть позже).
Кстати, тот факт, что компанию можно продать, нельзя считать достаточным условием для признания существования бизнеса. В качестве самого простого примера можно привести небольшой магазинчик.
Если владелец сам в нем работает, то магазин может приносить прибыль, но если владелец вместо себя кого-то наймет, прибыль может резко снизиться или вообще стать отрицательной. Причин может быть несколько.
Наемный сотрудник может работать намного хуже владельца из-за низкой квалификации или/и отсутствия эффективной системы мотивации. Или же прибыли магазина может банально хватать только на оплату туда наемного сотрудника, а владельцу почти ничего не будет оставаться. Понятно, что в таком случае ни о каком бизнесе не может быть и речи.
При этом владелец может продать такой магазин. Понятно, что если его купит примерно такой же человек, для которого этот магазин будет единственным направлением деятельности, то ситуация вряд ли изменится.
Но если магазин приобретет компания, у которой уже есть сеть аналогичных магазинов, то за счет его интеграции в действующую сеть он уже может стать прибыльным. Во-первых, данная сеть может серьезно относиться к подобру, обучению и мотивации торгового персонала.
Во-вторых, у нее может быть отлажена система контроля работы магазинов, которая заставляет продавцов строго соблюдать все регламенты и технологии, минимизирует воровство с их стороны и т.д.
В-третьих, у нее могут быть гораздо более выгодные закупочные цены и условия оплаты за счет гораздо больших объемов закупок.
В-четвертых, у сети может быть внедрена единая информационная система, позволяющая отслеживать товародвижение и остатки товаров во всех магазинах, что способствует, с одной стороны, не затовариванию, а, с другой стороны, отсутствию дефектуры (нехватки в магазинах нужного товара).
Итак, вы, например, можете быть суперпрофессионалом в какой-то области и создать компанию, которая будет оказывать соответствующие профессиональные услуги. Причем финансовые показатели вашей компании могут во много раз превосходить аналогичные параметры какой-то другой компании. Это может быть тот же небольшой магазинчик.
К примеру, если вы являетесь высокопрофессиональным юристом, то может открыть свою юридическую компанию и прилично зарабатывать за счет больших гонораров. А кто-то может создать небольшой магазинчик и зарабатывать намного меньше.
Но если вы не будете масштабироваться (развивать вашу компанию за счет набора других юристов и увеличения количества клиентов и договоров), то очень скоро упретесь в потолок.
Ведь вы не сможете постоянно увеличивать объем выполняемой вами работы. Единственным способом увеличения прибыли будет рост стоимости ваших услуг, но их тоже невозможно постоянно увеличивать.
А у того, кто начинал с одного магазинчика, через какое-то время их может быть уже десять, потом двадцать, тридцать и т.д. В какой-то момент времени он, безусловно, перегонит вас по финансовым результатам.
Кроме того, он, в отличие от вас, при необходимости сможет продать свою компанию (еще один критерий бизнеса), а вы нет, т.к. по сути, кроме вас там никто не работает (хотя у вас могут быть и помощники).
Кстати, масштабируемость бизнеса подразумевает и то, что компания в принципе может работать без активного участия собственника(ов) в оперативной деятельности компании.
Иными словами, если компания без вас в принципе работать не может, то это тоже не бизнес. Только в данном случае проблема уже не в том, что кроме вас там не кому работать, а в том, что вы все завязали на себя.
Кому-то может показаться, что это является проблемами только малого бизнеса. На самом деле это, мягко говоря, не совсем правильна точка зрения. Я, работая консультантом по управлению, не раз наблюдал такое на практике.
Есть компании с миллиардными оборотами, но там такая сильная централизация управления, что она мешает развиваться бизнесу. С такими проблемами роста сталкиваются многие компании, которые из небольших вырастают в средние, а потом и в крупные за сравнительно небольшой промежуток времени.
Следует отметить, что если в будущем вам удастся создать и развить успешную компанию, и вы захотите отойти от оперативного управления, то вам обязательно нужно будет заранее позаботиться о создании системы владельческого контроля бизнеса.
В противном случае, вашему бизнесу может быть нанесен очень серьезный урон, а в некоторых случаях все может закончиться очень даже плачевно.
На самом деле система владельческого контроля нужна не только в том случае, когда владелец хочет отойти от оперативного управления. Потребность в этой системе возникает всегда, когда бизнес перерастает определенный масштаб (он определяется не только финансовыми показателями, но и сложностью бизнес-процессов) и собственник уже не способен сам контролировать абсолютно все, как он делал это раньше.
Поэтому при создании компании нужно думать не только о дальнейшем развитии бизнеса, но и системы управления. Чем раньше вы начнете заниматься построением эффективной системы управления, тем с меньшими проблемами (в том числе и финансово-экономического характера) вы столкнетесь в будущем.
Существует несколько разных подходов к оценке стоимости бизнеса. Один из вариантов оценки базируется на финансовом результате (прибыли) или финансовом потоке, генерируемым бизнесом.
Если для оценки бизнеса брать очень большой промежуток времени, то разница между финансовым результатов и финансовым потоком практически отсутствует, т.к. за этот период все инвестиции уже станут расходами и уменьшат финансовый результат компании.
Что касается той разницы, которая существует между начисленными доходами и полученными поступлениями, а также между начисленными расходами и произведенными выплатами на большом отрезки времени незаметна. Поэтому за очень большой период времени прибыль примерно равняется финансовому потоку компании.
Если же сравнивать эти два показателя на небольшом отрезке времени, причем на него попадает оплата существенных инвестиционных затрат (или финансирование очень больших вложений в оборотные активы, например, в товарный запас), то разница будет значительной.
В общем, при таком подходе стоимость бизнеса может оцениваться, например, путем умножения годовой чистой прибыли на какое-то небольшое число (скажем, три или пять). Или привязку можно делать к финансовому потоку, генерируемому компанией.
Еще один подход к определению стоимости бизнеса связан с оценкой его активов. При этом основная сложность, конечно же, связана с оценкой нематериальных активов компании, особенно тех, которые в бухгалтерском учете вообще никак не признаются.
Речь, например, может идти о бренде компании, клиентской базе, опыте и профессионализме сотрудников и т.д. Все это в бухгалтерском учете никак не оценивается, но с точки зрения логики бизнеса являться активом компании и может влиять на ее стоимость.
На самом деле, на практике реальная цена бизнеса, по которой его можно будет продать, в некоторых случаях существенно отличается от всех его оценок. Особенно, если речь идет о продаже малого бизнеса.
Вы можете использовать любые методы оценки, которые говорят о том, что ваш бизнес стоит X рублей. Но если никто не готов за него дать даже половины этой суммы, то значит половина от X и есть его максимальная реальная цена.
А если у вас вообще нет покупателей, даже за существенно меньшую сумму денег, то это говорит о том, что у вас нет и бизнеса.
На самом деле могут быть и обратные ситуации, когда ваша компания вообще не приносит никакого дохода, не говоря уже об отсутствии прибыли, но при этом находятся покупатели, которые делают вам очень выгодное предложение.
Безусловно, такие success stories встречаются преимущественно за рубежом, но и в нашей стране они тоже стали появляться. Ведь уже известны случаи приобретения интернет-ресурсов, пока не приносящих никакого дохода. При этом стоимость сделки измеряется десятками миллионов долларов.
Можно сказать, что в подобных ситуациях речь идет все-таки не о приобретении готового бизнеса, а о покупке актива. Прием такого актива, который будет приносить экономическую выгоду, возможно, в очень далеком будущем, а может быть ее и вообще никогда не будет.
Некоторые из таких приобретений могут быть очень рискованными, но они могут оказаться и очень выгодными.
Хотя может быть и так, что вам удалось найти покупателя, но это не значит, что у вас есть бизнес. В самом начале данной статьи я уже приводил пример того как мой знакомый умудрился продать по сути комплект документов, которые он представлял как работающий бизнес. Так что успешность продажи еще зависит от искусства продавца.
Ниже представлена форма для подписки на новые материалы сайта (статьи и опыт), связанные с созданием и развитием эффективного бизнеса и системы управления. То есть в рассылках будет информация только о новых материалах, аналогичных тому, что размещен на данной странице сайта.
Бизнес
Что такое бизнес вроде как всем и так понятно и это не требует какого-то четкого определения. Но поскольку данный сайт посвящен практическим вопросам, связанным с созданием и развитием эффективного бизнеса с нуля, то я считаю, что необходимо четко определить что же все-таки является бизнесом.
В противном случае как предпринимателю, создающему бизнес понять, что он действительно это сделал. Очевидно, что регистрация юридического лица (или регистрация в качестве индивидуального предпринимателя) не может свидетельствовать о том, что создан бизнес. Это всего на всего комплект документов – просто бумажки, которые ничего не стоят.
Точнее говоря, предпринимателю, эти бумажки обойдутся в определенную сумму, но ее вред ли уже можно будет вернуть. Хотя, один мой приятель умудрился почти за 1 миллион рублей продать очень крупной страховой компании, по сути, просто комплект документов для страхового брокера.
Конечно, там были не только учредительные документы, а еще заключенные договора со страховыми компаниями, в том числе и с той, которой он все это "добро" продал, причем с долгом этой же страховой компании. Долги у этого страхового брокера были и перед другими страховыми компаниями, продукты которых он успел реализовать за свой очень короткий срок жизни.
Короче говоря, крупная страховая компания думала, что приобретает готовый работающий бизнес, который она для себя рассматривала как еще один канал продвижения своих продуктов, а в результате получила просто комплектов документов.
У этого брокера уже не было никакого персонала, там даже клиентской базы не было. То есть почти за миллион рублей был приобретен комплект документов. У этого брокера был более-менее приличный сайт, но оказалось, что он в стоимость "бизнеса" не входит.
Правда, мой приятель из тех денег, который он получил за свой "бизнес", погасил долг брокера перед этой страховой компанией. Когда я в шутку спросил его о том, зачем он это сделал, ведь тот, кто покупает бизнес, получает его вместе с активами и с обязательствами. Поэтому данное обязательство можно и не гасить.
В ответ мой знакомый рассмеялся и сказал, что он же не такой наглый человек. Получается в его понимании продать за миллион рублей бумажки, которые явно того не стоят, – это не наглость :)).
Итак, бизнес – это точно не бумажки, хотя для некоторых видов бизнеса наличие определенных документов является необходимым условием работы. Например, некоторые виды деятельности являются лицензируемыми, поэтому ими нельзя заниматься без наличия соответствующего документа.
Все равно наличие документов может являться необходимым, но не достаточным условием для ведения успешного бизнеса.
В общем, нужно более детально разобраться в том, что такое бизнес, что можно считать критериями построения бизнеса (не обязательно супер успешного).
Таким образом, ниже будут рассмотрены критерии, на основании которых можно будет судить действительно ли вам удалось создать бизнес или нет. При этом масштабы бизнеса в данном случае не имеют значения.
Понятно, что многим (хотя не всем) хочется создать как можно более крупный бизнес, но даже если у вас получится создать только малый бизнес, то он все равно будет считаться бизнесом, несмотря на свои масштабы.
Итак, в качестве основных критериев бизнеса можно считать следующие позиции (см. Рис. 1):
Финансово-экономическое состояние бизнеса
Но все-таки большинство бизнесов создаются именно для зарабатывания денег. Да, может оказаться так, что это деятельность будет еще и очень нравится ее основателям (кстати, для бизнеса очень хорошо, если так получится), но, тем не менее, она все-таки должна приносить прибыль и генерировать положительный финансовый поток.
В противном случае это будет не бизнес, а просто хобби, которое будет постоянно требовать финансирования из каких-то других источников. Если же мы говорим о бизнесе, то нам никуда не деться от финансово-экономических аспектов связанной с ним деятельности.
Три основных аспекта финансово-экономического состояния компании
Особняком стоит такой параметр как стоимость бизнеса, поскольку его вряд ли можно считать чисто финансово-экономическим, к тому же в некоторых случаях он, мягко говоря, очень слабо коррелирует с той же прибылью и/или с активами компании. Более подробно о стоимости бизнеса речь пойдет в одном из следующих разделов данной статьи.
Итак, у любого бизнеса есть три важнейших финансово-экономических среза:
Финансовый результат (прибыль) бизнеса
Если говорить о строгой оценке бизнеса по такому критерию как прибыль, то, естественно, речь должна идти именно о чистой прибыли компании, а не какой-то другой.
Чистая прибыль – это все доходы компании минус все ее расходы. В конечном итоге именно чистая прибыль компании определяет итоговый финансовый результат деятельности любого бизнеса, то есть определяет эффективность текущей деятельности.
Правда, чистая прибыль (впрочем, как и любая другая прибыль) может считаться и в абсолютном выражении, то есть в денежном измерении, и в относительном, то есть в процентах. Во втором случае она называется рентабельностью.
Причем рентабельность может быть рассчитана двумя способами: прибыль можно делать на расходы, а можно и на доходы. Если рентабельность считать вторым способом, то она всегда будет меньше 100%. В таком случае данный показатель называется рентабельность продаж.
Очевидно, что добиться одновременно высоких значений показатели прибыли и рентабельности довольно-таки сложно. Причина заключается в том, что не редко рост прибыли бизнеса в абсолютном выражении связан с уменьшением рентабельности.
Например, за счет скидок можно добиваться увеличения объемов продаж и как следствие прибыли компании. Очевидно, что скидки уменьшают рентабельность продаж. Хотя, увеличение объемов деятельности может привести и к получению скидок от поставщиков.
Но увеличение масштабов бизнеса может быть связано с ростом других (так называемых постоянных или ненормируемых) расходов. Могут увеличиться практически все типы ненормируемых расходов: и производственные, и коммерческие и тем более административно-управленческие.
Рост таких затрат может быть связан, например, с увеличением площадей (и для производственных цехов, и для службы сбыта, и для административно-управленческих структур), с увеличением персонала, зарплата, которого не входит в прямую себестоимость продукции или услуг, и т.д.
Безусловно, контролировать нужно и прибыль в абсолютном выражении, и в относительном, но, тем не менее, в приоритете может быть что-то одно. Это зависит от стратегических целей компании.
Информация о финансовом результате деятельности компании содержится в отчете о доходах и расходах (он еще называется отчетом о прибылях и убытках). Он может быть фактическим и плановым. В последнем случае он называется бюджет доходов и расходов (БДР).
Финансовый поток бизнеса
Например, на основании того, что общий финансовый поток компании является положительным нельзя сделать однозначный вывод о том, что бизнес с финансовой точки зрения является успешным.
Ведь деятельность компании может финансироваться за счет кредитов или постоянных вливаний собственников бизнеса. Поэтому общий финансовый поток нужно детализировать.
Он складывается из следующих составляющих:
При анализе финансовых потоков необходимо обратить внимание на то, что он мало информативен на коротком промежутке времени, в отличие от финансового результата. Если же оценивать финансовые потоки, генерируемые бизнесом, за большой промежуток времени, то уже можно сделать определенные выводы об успешности компании.
Таким образом, если финансовый поток по основной деятельности, генерируемый бизнесом, является положительным, то это говорит о том, что, по крайней мере, текущая деятельность компании не требует финансирования.
В какие-то отдельные месяцы он может быть отрицательным, но если он положителен за более продолжительный период, то можно сказать, что в текущей деятельности все более-менее в порядке (естественно, при условии положительной прибыли!!!).
Примечание в скобках имеет важное значение, поскольку компания может получать предоплату от клиентов и задерживать оплату поставщикам. Это может позволить добиваться положительного финансового потока по основной деятельности, но компании может быть убыточной. Отрицательной может быть не только чистая прибыль, но и операционная (даже маржинальная прибыль может быть меньше нуля).
Таким образом, важно добиваться не только положительного финансового потока, как минимум по основной деятельности, но и положительной прибыли компании.
Правда, при этом компания может вести достаточно агрессивную политику в части развития, что может требовать привлечения финансирования, в том числе, внешнего в больших объемах. Это может существенно увеличивать риски бизнеса.
Помимо выше обозначенных трех финансовых потоков отслеживают так называемый свободный (Free Cash Flow) и ликвидный (Liquid Cash Flow) финансовые потоки.
Свободный денежный поток – это сумма финансовых потоков по основной и инвестиционной деятельности. Он указывает на величину финансовых ресурсов реинвестированных в бизнес. Иными словами – это разница между суммарным финансовым потоком и всеми поступлениями и выплатами, связанными с заемными и собственными источниками финансирования бизнеса.
Ликвидный денежный поток – это разность между всеми поступлениями и выплатами за исключением операций с кредитами. Таким образом, данный показатель говорит о том, какой финансовый поток способна генерировать компания для того, чтобы расплатиться с кредитами.
Данные о финансовых потоках компании отражаются в отчете о движении денежных средств. Этот отчет может содержать и фактические, и плановые данные (бюджет движения денежных средств - БДДС).
Финансовое положение (ресурсы и источники их финансирования) бизнеса
Все ресурсы, задействованные в бизнесе, делятся на оборотные (или текущие) и внеоборотные (или постоянные). Всего существует два источника финансирования любой компании: заемные и собственные. Первые в свою очередь могут делиться на краткосрочные (или текущие) и долгосрочные.
Собственные средства складываются из уставного капитала, последующих инвестиций владельцев в бизнес, а также той части прибыли, которую собственники оставляют в компании на ее развитие (так называемая нераспределенная или реинвестированная прибыль).
Вся эта информация содержится в таком финансовом отчете, который называется балансом компании. Он также как и два предыдущих может быть фактическим и плановым (бюджет по балансовому листу - ББЛ).
В отличие от двух предыдущих аспектов финансово-экономического состояния, содержащихся в соответствующих финансовых отчетах, здесь нет какого-то одного-двух показателей, на основе которых можно было бы сделать вывод о том, насколько бизнес является эффективным.
Поэтому приходится добавлять показатели смешанного типа, например, такие как рентабельность активов и собственного капитала, которые дают информацию об эффективности использования всех ресурсов задействованных в бизнесе, а также о доходности инвестиций владельцев компании соответственно.
Необходимо отметить, что все эти три финансово-экономических среза и соответствующие им финансовые отчеты непосредственно взаимосвязаны друг с другом. Более того, например, из отчета о доходах и расходах, а также баланса можно получить третий финансовый отчет – отчет о движении денежных средства.
Правда в данном случае получится отчет о движении денежных средств, составленный не прямым, а косвенным методом. Такой метод используется для анализа взаимосвязи всех составляющих финансово-экономического состояния компании, а также для долгосрочного финансового планирования.
Оценка финансово-экономического состояния бизнеса
Необходимо учитывать определенные факторы, которые могут влиять на оценку финансово-экономического состояния бизнеса, в частности:
Оценка бизнеса с учетом стадии развития компании
Более того, на этой стадии даже и доход пока может равняться нулю. Только нужно уточнять соответствует ли это бизнес-плану развития компании. Вполне возможно, что сейчас еще идет инвестиционная часть, поэтому есть только затраты, часть из которых становится активами, а часть расходами (что к чему относить зависит от учетной политики компании), но при этом нет никаких доходов. В такой ситуации вряд ли можно считать, что бизнес уже построен (это очевидно), но это считается нормальным.
Если же у компании уже есть продукт или услуга, который она может продавать, но доходов по-прежнему нет, то должен возникнуть вопрос почему. Опять-таки если бизнес-планом предусмотрена определенная кампания по продвижению продуктов/услуг стартапа (в соответствии с его маркетинговой стратегией) и она только началась, то в этом случае тоже пока рано делать выводы о том удалось построить бизнес или нет.
Но если уже продажи должны были начаться, но их по-прежнему нет, то, скорее всего, можно сделать неутешительный вывод о том, что создать бизнес (пусть даже небольшой) не получилось.
Если компания уже явно находится не на стадии стартапа, но чистая прибыль по-прежнему отрицательная (то есть компания является убыточной), то по логике в такой ситуации вроде как тоже нельзя считать, что удалось создать бизнес. Хотя даже и в этом случае не все так однозначно.
Все-таки если у компании есть доходы, но они пока так и не покрывают все расходы, не всегда означает, что бизнес создать так и не удалось, даже если у компании уже должна быть чистая прибыль в соответствии с бизнес-планом.
Ведь могло получиться так, что исходные гипотезы, заложенные при планировании, оказались слишком оптимистичными, но если у компании есть перспективы дальнейшего развития, и, по крайней мере, маржинальная прибыль положительна, то можно считать, что все-таки бизнес создан.
Есть такие компании, которые годами не могут стать прибыльными (а некоторые и более десяти лет), но никто не сомневается в том, что это бизнес. Причем инвесторы продолжают вкладывать в развитие таких компаний, ожидая в будущем сделать их прибыльными. Кстати, подобные компании можно продать, что является одним из критериев бизнеса (хотя он тоже не совсем однозначный).
Есть такие бизнесы, которые требуют очень много времени на то, чтобы стать прибыльными, правда, это скорее уже относится к следующему из рассматриваемых здесь факторов.
Оценка бизнеса с учетом его специфики
Во-вторых, необходимо учитывать, что не все бизнесы могут иметь хорошее финансово-экономическое состояние буквально каждый месяц. Существуют, например, сезонные спады, когда даже успешные компании становятся убыточными.
Таким образом, оценивать финансово-экономическое состояние бизнеса нужно с учетом его специфики. При этом нельзя однозначно сказать, что, скажем, за год любая компания обязательно должна быть прибыльная.
Есть ведь такие бизнесы, у которых очень длительный производственный цикл. Например, у строительных компаний прибыль возникает только в момент сдачи объекта, строительство которого может занимать и больше года.
Поэтому в течение всего этого времени она может быть убыточной (если в этот период не будут сданы другие объекты), а прибыльной станет только в момент признания дохода (подписания акта сдачи-приемки).
Если запущен строительный стартап, который начал реализовывать свой первый бизнес-проект по строительству объекта недвижимости, то он действительно будет убыточным до тех пор, пока не будет завершен этот первый проект. Кстати, в таком случае возможно критерием завершения стадии стартапа будет считаться успешное завершение первого проекта.
Оценка бизнеса с учетом текущей ситуации, в которой находится компания
Например, кризис оказывает существенное влияние на многие компании. Естественно, при этом могут существенно ухудшиться многие финансово-экономические показатели компании. В некоторых случаях это может даже привести к летальному исходу, то есть к развалу бизнеса.
На самом деле, как показывает практика, кризисы полезны для многих компаний, т.к. заставляют задумываться о повышении эффективности работы, поскольку это один из факторов, существенно влияющих на финансово-экономическое состояние компании. Подробнее об этом можно прочитать в книге "Кризис – афедрон или волшебный пендель. Антикризисная технология повышения эффективности компании".
Если компании удается переживать кризисы, то можно сказать о том, что в данном случае действительно удалось создать эффективный бизнес.
Даже если не рассматривать кризис, у любой компании могут быть периоды взлета и падения. Поэтому нельзя делать однозначный вывод о том, что не удалось создать бизнес, если у него очень плохое финансово-экономическое состояние.
Хотя если не наблюдается никакой положительной динамики, и нет никаких перспектив, то в таком случае с большой вероятность можно утверждать, что бизнес создать не получилось.
Итоговые выводы по финансово-экономическому состоянию бизнеса
Но к сожалению, нельзя однозначно сказать получилось ли построить бизнес или нет, основываясь только на финансово-экономической оценке компании. Ведь при этом нужно учитывать и дополнительные факторы, которые могут на это влиять.
При этом нужно производить комплексную оценку финансово-экономического состояния компании, учитывающую все аспекты ее деятельности.
Даже если учитывать только какой-то один из трех срезов, например, финансовый результат, то и в этом случае не все так однозначно.
У одной компании рентабельность продаж может быть больше 50%, но при этом в абсолютном выражении она может приносить всего пару миллионов рублей в год. У другой компании рентабельность продаж может составлять менее 5%, но годовая прибыль в абсолютном выражении может составлять более 100 миллионов рублей в год.
Скорее всего, во втором случае можно вести речь о том, что это бизнес, а в первом вряд ли. Правда, если компания отработала всего год, то можно считать, что она только раскручивается, но если она уже работает не один года, то, скорее всего, это все-таки не бизнес.
Другой пример. Две разные компании могут приносить в год одинаковую прибыль, скажем, по 2 миллиона рублей. Но при этом у первой выручка составляет 100 миллионов, а у другой 3 миллиона рублей в год.
Скорее всего, опять-таки в одном из этих двух случаев (конкретно во втором) вряд ли можно говорить о том, что удалось создать бизнес.
Помимо прибыли важное значение имеет и финансовый поток, генерируемый бизнесом, а также то насколько эффективно используются ресурсы, задействованные в бизнесе. Кроме того, необходимо следить и за доходностью вложений собственников в бизнес.
Чем больше активов, используется в бизнесе, тем выше риски, а значит, тем более привлекательным должен быть бизнес с финансово-экономической точки зрения. Поэтому важно следить не только за прибылью, но и за рентабельностью активов, которая говорит об эффективности используемых в бизнесе ресурсов.
Одним из важнейших показателей для владельцев бизнеса является рентабельность собственного капитала. По крайней мере, данный показатель должен быть больше, чем ставка депозита или доходность других вложений с низким уровнем риска.
Все-таки бизнес – это более рискованное занятие, чем простое размещение деньг в банке или вложение их в недвижимость. Хотя вложения в недвижимость тоже можно считать бизнесом, т.к. они тоже связаны с определенным риском, особенно в нашей стране.
Вообще при построении бизнеса нужно стремиться развивать его в двух направлениях:
Очевидно, что это две взаимосвязанные позиции, поскольку в самом определении активов заложено то, что они в будущем должны приносить компании определенные экономические выгоды, которые в конечном итоге будут выражаться в росте финансового результата.
Если удастся выстроить такой механизм, тогда можно будет считать, что бизнес действительно создан.
Примечание: нужно обратить внимание на то, что, несмотря на важность финансово-экономической составляющей любого бизнеса, многие предприниматели, особенно начинающие, не уделяют данному вопросу должного внимания. Более того, далеко не все из них хорошо разбираются в экономике и финансах своей компании.
Масштабируемость бизнеса
В частности, у компании могут быть очень хорошие относительные показатели, например, рентабельность продаж (чистая прибыль, деланная на выручку), рентабельность активов (чистая прибыль, деленная на среднее значение активов) и рентабельность собственного капитала (чистая прибыль, деленная на среднее значение капитала).
Но у этой же компании могут быть небольшие показатели в абсолютном выражении (в денежном измерении): выручка, прибыль, финансовый поток, величина активов и т.д.
Такое возможно в двух ситуациях:
В первом случае пока еще нельзя сделать однозначных выводов, т.к. компания может еще находиться в стадии стартапа. Во втором случае, скорее всего, речь идет о том, что по сути никакого бизнеса на самом деле нет.
Как правило, такое возникает тогда, когда владелец (или владельцы) компании просто работает(ют) на себя, а не на "дядю". Это нельзя назвать бизнесом, т.к. он не масштабируем. Все упирается в физические возможности владельца(ев) компании.
Причем, все это может быть соответствующим образом юридически оформлено. Более того, в компании даже могут работать и наемные сотрудники, но по сути они будут просто помощниками владельца(ев), выполняя какие-то более-менее простые функции.
Если владелец(ы) перестанут работать, то и деятельность всей компании прекратиться и она не будет больше приносить прибыль. Возможно, владельца(ев) эта ситуация устраивает, но только это точно не бизнес. Его нельзя будет и продать (об этом чуть позже).
Кстати, тот факт, что компанию можно продать, нельзя считать достаточным условием для признания существования бизнеса. В качестве самого простого примера можно привести небольшой магазинчик.
Если владелец сам в нем работает, то магазин может приносить прибыль, но если владелец вместо себя кого-то наймет, прибыль может резко снизиться или вообще стать отрицательной. Причин может быть несколько.
Наемный сотрудник может работать намного хуже владельца из-за низкой квалификации или/и отсутствия эффективной системы мотивации. Или же прибыли магазина может банально хватать только на оплату туда наемного сотрудника, а владельцу почти ничего не будет оставаться. Понятно, что в таком случае ни о каком бизнесе не может быть и речи.
При этом владелец может продать такой магазин. Понятно, что если его купит примерно такой же человек, для которого этот магазин будет единственным направлением деятельности, то ситуация вряд ли изменится.
Но если магазин приобретет компания, у которой уже есть сеть аналогичных магазинов, то за счет его интеграции в действующую сеть он уже может стать прибыльным. Во-первых, данная сеть может серьезно относиться к подобру, обучению и мотивации торгового персонала.
Во-вторых, у нее может быть отлажена система контроля работы магазинов, которая заставляет продавцов строго соблюдать все регламенты и технологии, минимизирует воровство с их стороны и т.д.
В-третьих, у нее могут быть гораздо более выгодные закупочные цены и условия оплаты за счет гораздо больших объемов закупок.
В-четвертых, у сети может быть внедрена единая информационная система, позволяющая отслеживать товародвижение и остатки товаров во всех магазинах, что способствует, с одной стороны, не затовариванию, а, с другой стороны, отсутствию дефектуры (нехватки в магазинах нужного товара).
|
Таким образом, бизнесом можно считать только то, что способно расти. Естественно, что масштабируемость бизнеса и его финансово-экономическое состояние непосредственно связаны друг с другом. По логике чем больше масштаб бизнес, тем больше прибыли он должен приносить. |
Итак, вы, например, можете быть суперпрофессионалом в какой-то области и создать компанию, которая будет оказывать соответствующие профессиональные услуги. Причем финансовые показатели вашей компании могут во много раз превосходить аналогичные параметры какой-то другой компании. Это может быть тот же небольшой магазинчик.
К примеру, если вы являетесь высокопрофессиональным юристом, то может открыть свою юридическую компанию и прилично зарабатывать за счет больших гонораров. А кто-то может создать небольшой магазинчик и зарабатывать намного меньше.
Но если вы не будете масштабироваться (развивать вашу компанию за счет набора других юристов и увеличения количества клиентов и договоров), то очень скоро упретесь в потолок.
Ведь вы не сможете постоянно увеличивать объем выполняемой вами работы. Единственным способом увеличения прибыли будет рост стоимости ваших услуг, но их тоже невозможно постоянно увеличивать.
А у того, кто начинал с одного магазинчика, через какое-то время их может быть уже десять, потом двадцать, тридцать и т.д. В какой-то момент времени он, безусловно, перегонит вас по финансовым результатам.
Кроме того, он, в отличие от вас, при необходимости сможет продать свою компанию (еще один критерий бизнеса), а вы нет, т.к. по сути, кроме вас там никто не работает (хотя у вас могут быть и помощники).
Кстати, масштабируемость бизнеса подразумевает и то, что компания в принципе может работать без активного участия собственника(ов) в оперативной деятельности компании.
Иными словами, если компания без вас в принципе работать не может, то это тоже не бизнес. Только в данном случае проблема уже не в том, что кроме вас там не кому работать, а в том, что вы все завязали на себя.
Кому-то может показаться, что это является проблемами только малого бизнеса. На самом деле это, мягко говоря, не совсем правильна точка зрения. Я, работая консультантом по управлению, не раз наблюдал такое на практике.
Есть компании с миллиардными оборотами, но там такая сильная централизация управления, что она мешает развиваться бизнесу. С такими проблемами роста сталкиваются многие компании, которые из небольших вырастают в средние, а потом и в крупные за сравнительно небольшой промежуток времени.
Следует отметить, что если в будущем вам удастся создать и развить успешную компанию, и вы захотите отойти от оперативного управления, то вам обязательно нужно будет заранее позаботиться о создании системы владельческого контроля бизнеса.
В противном случае, вашему бизнесу может быть нанесен очень серьезный урон, а в некоторых случаях все может закончиться очень даже плачевно.
На самом деле система владельческого контроля нужна не только в том случае, когда владелец хочет отойти от оперативного управления. Потребность в этой системе возникает всегда, когда бизнес перерастает определенный масштаб (он определяется не только финансовыми показателями, но и сложностью бизнес-процессов) и собственник уже не способен сам контролировать абсолютно все, как он делал это раньше.
Поэтому при создании компании нужно думать не только о дальнейшем развитии бизнеса, но и системы управления. Чем раньше вы начнете заниматься построением эффективной системы управления, тем с меньшими проблемами (в том числе и финансово-экономического характера) вы столкнетесь в будущем.
Стоимость бизнеса и возможность его продажи
Существует несколько разных подходов к оценке стоимости бизнеса. Один из вариантов оценки базируется на финансовом результате (прибыли) или финансовом потоке, генерируемым бизнесом.
Если для оценки бизнеса брать очень большой промежуток времени, то разница между финансовым результатов и финансовым потоком практически отсутствует, т.к. за этот период все инвестиции уже станут расходами и уменьшат финансовый результат компании.
Что касается той разницы, которая существует между начисленными доходами и полученными поступлениями, а также между начисленными расходами и произведенными выплатами на большом отрезки времени незаметна. Поэтому за очень большой период времени прибыль примерно равняется финансовому потоку компании.
Если же сравнивать эти два показателя на небольшом отрезке времени, причем на него попадает оплата существенных инвестиционных затрат (или финансирование очень больших вложений в оборотные активы, например, в товарный запас), то разница будет значительной.
В общем, при таком подходе стоимость бизнеса может оцениваться, например, путем умножения годовой чистой прибыли на какое-то небольшое число (скажем, три или пять). Или привязку можно делать к финансовому потоку, генерируемому компанией.
Еще один подход к определению стоимости бизнеса связан с оценкой его активов. При этом основная сложность, конечно же, связана с оценкой нематериальных активов компании, особенно тех, которые в бухгалтерском учете вообще никак не признаются.
Речь, например, может идти о бренде компании, клиентской базе, опыте и профессионализме сотрудников и т.д. Все это в бухгалтерском учете никак не оценивается, но с точки зрения логики бизнеса являться активом компании и может влиять на ее стоимость.
На самом деле, на практике реальная цена бизнеса, по которой его можно будет продать, в некоторых случаях существенно отличается от всех его оценок. Особенно, если речь идет о продаже малого бизнеса.
Вы можете использовать любые методы оценки, которые говорят о том, что ваш бизнес стоит X рублей. Но если никто не готов за него дать даже половины этой суммы, то значит половина от X и есть его максимальная реальная цена.
А если у вас вообще нет покупателей, даже за существенно меньшую сумму денег, то это говорит о том, что у вас нет и бизнеса.
На самом деле могут быть и обратные ситуации, когда ваша компания вообще не приносит никакого дохода, не говоря уже об отсутствии прибыли, но при этом находятся покупатели, которые делают вам очень выгодное предложение.
Безусловно, такие success stories встречаются преимущественно за рубежом, но и в нашей стране они тоже стали появляться. Ведь уже известны случаи приобретения интернет-ресурсов, пока не приносящих никакого дохода. При этом стоимость сделки измеряется десятками миллионов долларов.
Можно сказать, что в подобных ситуациях речь идет все-таки не о приобретении готового бизнеса, а о покупке актива. Прием такого актива, который будет приносить экономическую выгоду, возможно, в очень далеком будущем, а может быть ее и вообще никогда не будет.
Некоторые из таких приобретений могут быть очень рискованными, но они могут оказаться и очень выгодными.
Хотя может быть и так, что вам удалось найти покупателя, но это не значит, что у вас есть бизнес. В самом начале данной статьи я уже приводил пример того как мой знакомый умудрился продать по сути комплект документов, которые он представлял как работающий бизнес. Так что успешность продажи еще зависит от искусства продавца.
|
В любом случае все-таки бизнес должен быть активом, приносящим прибыль сейчас (а не в каком-то отдаленном будущем) и генерирующим положительный финансовый поток, хотя бы по основной деятельности. Кроме того, желательно, чтобы рентабельность собственного капитала такого бизнеса превышала доходность вложений с минимальными рисками. |
| Если у Вас возникли какие-то вопросы по данной статьей Вы можете направить их по адресу smart-venture@mail.ru. Автор статьи ответит на Ваши вопросы в течение нескольких дней с момента получения. |
Ниже представлена форма для подписки на новые материалы сайта (статьи и опыт), связанные с созданием и развитием эффективного бизнеса и системы управления. То есть в рассылках будет информация только о новых материалах, аналогичных тому, что размещен на данной странице сайта.
